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持有人的最大:基金分红王

* 来源 :http://www.iotycontest.com * 作者 : * 发表时间 : 2017-10-10 09:20

  06月16日基金邀凯石金融桑柳玉老师做客中金在线演中心与网友进行交流,欢迎各位网友登录踊跃参与。

  基金既能赚钱又能适时分红,是持有人的最大,值得投资人长期。《投资者报》推出“基金分红王”的报道,正是将焦距对准这类基金和基金公司。从2000年到2014年,统计这15年市场上主动股基、债基的分红总额发现,华夏、博时、易方达、南方、嘉实位列前五,分红总额都超过400亿元。此外,有20家公司年均分红超过10亿元

  从2012年到2014年,统计这3年市场上主动股基、债基的分红总额,发现新生的分红力量与过往有些不同,华夏、兴业全球、嘉实、易方达、富国位列前五。兴业全球虽然旗下牛基辈出,但公司规模并未能够获得与业绩相对应的增长,其中原因值得公司深思

  大成价值增长、大成蓝筹稳健在2007年牛市顶端及时分红,将投资收益及时分给投资人,堪称适时分红的经典案例

  股市上涨如火如荼,一边是汹涌入场的投资人买股兴奋异常,一边是录得浮盈者为何时而退而日渐焦虑。将盈利安全收入囊中,才是真正的赚钱。基金投资也是如此,基金经理适时分红,将盈利以现金的形式发放给投资人,可以理解成是长期持有人以红利形式获得的盈利,适时分红,高额分红,是能给投资人创造盈利,并能将盈利返还给负责任的基金管理人。

  《投资者报》统计了从2000年到2014年市场上主动股基、债基的分红额,列出了旗下基金累计分红榜、近3年累计分红榜、基金单位分红榜三个榜单(下文以“基金公司分红”这个直观名词指代旗下基金分红总和)。有些基金的管理人,凭借着自己的专业操作能力,认真管理的资金,为持有人创造盈利,并及时回馈投资人,真正贯彻了“以持有人利益为重”的信条。

  近15年累计分红前10名中,华夏以总分红758.46亿元成绩位列榜首;博时、易方达、南方、嘉实4家公司紧随其后,分红总额在400亿元至500亿元之间;富国、华安、广发、国泰、大成的分红总额在200亿元至300亿元。这10家公司中,8家公司是老十家基金公司,易方达和广发只比它们年轻3岁。这说明,最早一批基金公司,绝大多数是为投资人认真赚钱的,把钱交给它们管理,历经风雨,是会见彩虹的。

  过去15年说明长期业绩,近3年的分红则说明短期业绩,更说明近几年哪些基金公司更注重于分红。

  近3年分红前10名公司中,华夏、嘉实、易方达、富国、博时依然在列,更有了兴业全球、景顺长城、新华、海富通、银华5家公司的身影,说明这5家公司在分红这一领域追赶速度飞快,兴业全球跑到亚军,新华基金多年深耕于股票基金领域,终有所成。

  江山代有人才出,一代新人换旧人。如果再过15年,《投资者报》再做分红统计时,对比现在的名单,将有翻天覆地的变化。

  近15年分红最高公司中,华夏以总分红758.46亿元成绩位列榜首,这与华夏股基债基规模大、投资能力强有关。博时总分红500.68亿元位列亚军。易方达比老十家公司诞生晚了3年,总分红额为476.56亿元,位列季军。各家公司都有自己的精彩故事(表格1:基金公司15年分红总榜)。

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  华夏旗下股基、债基规模在行业内领跑多年,是老十家中的领头羊,投资人愿意将大量资金交其管理,华夏拿出的分红成绩单也与之匹配。冠军的成绩取得源于旗下多只基金大额分红。华夏旗下有6只基金分红超过50亿元,最高的是华夏红利142亿元,其次,华夏优势增长、华夏成长、华夏回报、华夏回报2号、基金兴华,这5只基金分红在80亿元至90亿元之间。

  华夏红利分红达142亿元,首先源于其会赚钱,从诞生到2014年底,净值增长6.33倍。可别觉得华夏等老基金公司,仅仅是因为成立的早,旗下基金就更容易赚钱。华夏红利2005年6月成立,当年那个季度成立的基金有10只,经历了这么多年同样市场下的长跑比赛,被甩在后面的基金甚多。比如,当时的同学——万家行业优选净值增长只有85.19%,与华夏红利相比,不在一个数量级。赚不到钱的基金,规模也长不大。按照规模对比,华夏红利2014年底规模150多亿元,万家行业优选只有3亿元,不及华夏的零头。

  分红超过50亿元的6只基金中,基金兴华已经转成式基金。从2000年到2014年,基金净值上涨13.98倍,分红金额达到了86.23亿元,相比其初始募集20亿元,光是分红,就给投资人送回4个以上的基金兴华。多位牛人管理过基金兴华:郭树强现在是天弘的总经理,江晖、刘文动和王亚伟现在做私募,他们成就了基金兴华同时,也成就了自己。

  博时分红500.68亿元,位列亚军,旗下有3只基金分红都超过50亿元,其中两只是封闭式基金。基金裕隆分红99.45亿元,基金裕阳分红73.14亿元,两只基金在存续期内,分红都数倍于首募份额,可以理解成经过多年分红,初始投资者仅仅分红获得的回报已达数倍。由此可见,相比于在股市中搏杀,多年之后还是在回本的途中挣扎,长期投资于优秀基金的盈利面要大得多,也得多。

  博时主题行业基金分红72.07亿元,这只基金2005年成立,通过不断地净值增长和大手笔分红,让投资人看到基金的高超赚钱能力,从而吸引更多投资人申购,使得优秀管理人管理的基金规模越来越大。此基金初始募集10.5亿元,从2007年开始,规模迅速蹿升至百亿元左右。虽然与2007年高峰时相比,大盘指数目前基本还处于腰斩状态,但这只基金的规模却可以逆势增长,2014年底达到130亿元。

  易方达诞生较晚,却能胜过许多老十家公司。易方达2001年4月成立,比第一批成立的公司晚了3年,但不分先后,易方达以总分红476.56亿元位列季军。老十家中,和深圳各有一家公司,累计分红额却不足200亿元,实在是应该向易方达取习。易方达旗下有4只基金分红超过50亿元,分别是:基金科瑞分红87.24亿元,易方达积极成长85.24亿元,易方达价值精选83.33亿元,易方达策略2号53.45亿元。易方达积极成长分红次数多,几乎每年都有一两次分红,2004年诞生,2005年、2008年、2009年分红一次;2011年、2013年、2014年分红两次;2007年分红3次,2006年、2010年分红四次,一次次将赚到的钱安全放到投资人口袋中。

  做投资的人都有体验,在股市中,只有卖掉股票的钱才是真正赚到的,否则,都只是暂时的账面浮盈。从这个角度说,那些分红英雄值得赞许,也值得投资人牢记。

  对比完毕累计15年的分红榜,不妨看看近3年哪些公司分红成绩突出,这是正在快步追赶上来的力量。

  近三年分红榜中,比老十家成立晚5年的兴业全球,总分红6元位列亚军,晚6年的新华分红29.27亿元排在第8名,这两家公司凭借前些年苦练内功,终于修得(见表格2:近三年累计分红排行总榜)。

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  兴业全球2003年成立,当时老十家已经初具规模,公司没有做小而全的模式,而是专攻股票方向投资。2014年底,其规模在同行业中排名第44,这个成绩差强人意,但公司旗下基金的投资成绩近三年却相当突出:2012年初到2014年底,兴全绿色投资在同类427只基金中排名第6,兴全可转债在同类189只基金中排名第19。

  兴业全球分红金额最高的是兴业全球视野,两次分红合计达到56.38亿元。2014年底总规模51.74亿元,是兴全旗下最大股基。机构一直重仓持有这只基金,近3年的比例都在70%左右,是兴业全球旗下机构持有比例最大基金。在市场当中也居于前列。

  从兴业全球的足迹我们又发现一个现象:业绩好、分红多的基金,不见得投资人自然就认可,基金规模自然就扩大。为什么?酒香也怕巷子深。尤其在当今的基金市场,公司那么多,产品那么多,仅仅净值领先,投资人不了解公司为何能做到这一点,公司又摆出一副“姜太公钓鱼”的姿态,只有在踩中“地雷股”时解释几句,投资人怎么敢对这样的公司旗下基金大手笔下单呢?

  新华2004年成立,比兴业全球还晚一年,更是一家埋头耕耘于主动股票方向的公司,前几年旗下甚至没有债基和货基,但旗下股基经常冒出黑马,新华近三年分红额26.33亿元,名列第8名,源于新华优选成长两次分红合计15.05亿元,新华优选消费分红9.46亿元。

  2011年,在全部233只同类基金中,新华优选成长净值增长排名第19,是前1/10,2012年3月,就进行了每份0.3元的分红。2013年内在同类排名赛中,再度跑入市场前1/3,2013年12月再次每份分红0.36元,两次大比例分红,使得新华优选成长近三年分红额排在市场前列,基金现在的规模在35亿元左右,正是公募认为业绩上涨最好的规模。这只基金两次分红时间选择都比较好,2012年3月分红之后到2012年底,沪深300指数下跌17.56%。2013年12月分红后的半年内,沪深300指数下跌6%。及时分红使得投资人这部分红利不受市场系统性风险袭击。

  别以为分红是个简单的事情,如果你注意,就会发现有的公司旗下基金业绩并不错,但分红额总是那么少,这是什么原因呢?业内人士给出了答案:基金分红,直接分配的是现金,投资人得到时不需要付费用。而如果想通过赎回获得同样收益,要缴纳0.5%的赎回费。基民在赎回时就会有所犹豫,而管理费收取,是按照份额逐日计算的,晚赎回一天,基金规模就能保持一天,就能多收一天的管理费。比如,如果一次分红5亿元,按照年化1.5%的管理费计算,每晚分红一天,多收管理费两万元。时间延长到半年,多收管理费超过300万元,所以,有些基金尽管净值涨得好,并不愿意分红。所以,勇于分红的基金,应该赢得投资人的掌声。

  基金公司分红多少与旗下基金数量有关,更与基金规模大小有关,规模100亿的基金分红额理应高于10亿的基金,所以,为了把各家公司放在一个坐标上比较,不妨看看单位基金分红规模的大小,《投资者报》专门统计了这方面的数据,单位基金分红前20名中,除了前文所列的基金兴华之外,更有华安旗下的基金安顺、基金安信等已经完成历史的封闭基金,而现在还在运作期内的则有一般的华夏大盘精选等基金,而大成价值增长、大成蓝筹稳健,则各自以单位分红2.66元、2.57元成为为数不多的在一家公司内,两只产品高比例分红的佼佼者(见表格3:单位分红超过两元的基金总榜)。

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  大成价值增长分红最频繁的时间是在2007年之前,2003年、2004年各自分红两次,2006年有一次小额分红,2007年的两次分红时间掌握得比较好。2007年1月第一次是每份分红1.42元,当时股市经过2005年2006年的上涨后,在2007年1月之后有了一波小回调。第二次更为精准,2007年10月15日每份分红1元,10月16日是权益登记日,也是沪深两市流通市值最大一天,10月17日,沪深300指数见顶,后来上证指数虽然攀登到6124点,但沪深两市流通市值从未超越大成价值股权登记日当天,当天基金净值接近两元,每份分红1元,将投资人的本金悉数交还给投资人,让投资利润成功逃顶。

  和大成价值增长类似,大成蓝筹稳健在2007年也有过两次分红,两次合计2.22元,基本上是将高于面值、能分的利润都返还给基民了。使得这些收益能够躲过2008年的暴跌。

  某些2005至2007年大牛市中以操作凌厉见长的基金,在2007年10月份时,很多单位净值超过5元,但后续一年净值下跌50%者比比皆是,可惜,当时他们很少分红。如果能够像大成上述两只基金那样,尽可能多地分红,比如,每份分红4元,只留下1元面值的净值,相当于给投资人减仓80%,只留下两成仓位,那简直就是神一样的操作了。如果说,这么大比例分红不太可能,但也不至于因为很少甚至不分红,而让投资人的大部分资产坐了“过山车”。可见,是否能及时分红,主要体现的是能否为投资人着想的意识问题。

  如何适时分红,对基金来说是一个;对投资人来说也是一个值得仔细探究的问题。既勇于又善于分红的基金实在不可多得,由此,《投资者报》对“基金分红王”的独家报道,对投资人选择优秀基金无疑是一个重要的参考。基金网声明:基金网转载上述内容,不表明其描述,仅供投资者参考,并不构成投资。投资者据此操作,风险自担。

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